投資主動型基金輸更多!專家詳解:主動型 vs 被動型基金 高回報唔等於要進取!@放飯ForFun專欄|好生活百科
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投資主動型基金輸更多!專家詳解:主動型 vs 被動型基金 高回報唔等於要進取!@放飯ForFun專欄|好生活百科

不要說,我沒有投資,不關我的事。因為現時大部份強積金計劃都會有主動型和被動型基金的選擇,尤其是大家比較熟悉的香港股票基金。在強積金以外,投資者當然也可以在市面上挑選以主動或者被動方式管理的基金。筆者希望通過這篇文章,可以令大家更容易管理自己的投資組合。

撰文:啊MAN @ 放飯 ForFun|圖片:Pexels.com、MPFA、Yeah

投資主動型
何謂主動,何謂被動?

從字面也很容易理解這兩類基金。主動型基金(Active Fund)由基金經理團隊在分析大市,行業及個股後「主動」挑選投資的資產,目的是為了跑贏其基準指標。被動型基金(Passive Fund)則是追蹤及複製一籃子股票的指數成分,「被動」地買入成分資產,追求與大市同步的回報。

都是辛苦錢,一定要管理好,而且MPF有可能是你一生中最大的一筆投資。
都是辛苦錢,一定要管理好,而且MPF有可能是你一生中最大的一筆投資。
股票依然是香港核准成分基金資產首選。
股票依然是香港核准成分基金資產首選。

簡單地比較兩者的特點

主動型基金被動型基金
投資策略主動挑選資產及判斷買賣時機以低成本追蹤市場指數
投資變動高,由基金經理判斷低,隨指數成分變動
投資目標跑贏大市追求與市場同步的回報
風險持股集中度高,風險相對較高資金按指數成分分散到不同行業
管理費1-3%一般少於1%

表現比較
主動型基金 vs 被動型基金

既然投資者付出了較高的管理費在主動型基金上,當然會期望有較高的回報。但實際結果如何呢?以2019年為例,美國70%主動型基金均跑輸標普500指數,也就是說跑輸被動型基金,如果計算過去五年及十年回報,更加多達80%跑輸。至於香港市場,情況也相若,截止到2019年,在強積金香港股票基金中,計算過去五年及十年回報,超過60%的主動型基金跑輸指數。

應該選擇主動還是被動?

對於風險承受能力較高的人士,如果沒有時間研究各主動型基金,那麼被動型基金可能是更佳之選:因為至少您不會跑輸大市,而且管理費用較低。在投資市場上,越來越受關注的被動型基金是交易所買賣基金(ETF)。ETF最大的特色在於投資者可以像買賣股票一樣交易,更方便,管理費較低,算是不錯的選擇。

被動型基金是懶人之選。
被動型基金是懶人之選。

過去表現 =\= 未來表現

在過去十年裡,看似主動型基金一直跑輸於被動型基金。但在投資市場極為動盪的2020年,香港股票的主動型基金成功逆襲。年初至今的回報,驚人地主動型基金比被動型基金平均高20%。這亦說明沒有一種投資方法是永恆正確。

有危就有機。
有危就有機。
啊羊 @ 放飯 ForFun
啊 MAN @ 放飯 ForFun

Facebook專頁「放飯ForFun」 成員之一。身為金融理財顧問,我們玩得,同時又對品味有無比執著。做人做事,不論行步路定理財,我們都堅持「做人最緊要搞笑得嚟又有品味」。

撰文:啊MAN @ 放飯 ForFun|圖片:Pexels.com、MPFA、Yeah

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